Mutual Fund : क्या म्यूचुअल फंड अब भी सही है?

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2025 में अब तक 97% म्यूचुअल फंड्स (Mutual Fund) ने अपने निवेशकों को घाटा ही दिया है। सिर्फ 3% फंड्स ही ऐसे रहे जिनमें थोड़ा बहुत मुनाफा देखने को मिला।

बाजार में जब लहरें उठती हैं, तो सिर्फ नावें ही नहीं, उम्मीदें भी डगमगाने लगती हैं। यही हाल इन दिनों म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) के निवेशकों का है। एक तरफ टीवी और सोशल मीडिया पर लगातार यही गूंजता रहा, 'म्यूचुअल फंड सही है!' (Mutual Fund Sahi Hai), लेकिन मार्च 2025 के आंकड़ों ने जैसे इस भरोसे को हल्का झटका दे दिया हो। शेयर बाजार (Share Market) की गिरावट ने निवेशकों को घबरा दिया है और अब वे Mutual Funds (म्यूचुअल फंड्स) से भी दूरी बनाने लगे हैं।

शेयर बाज़ार में आई गिरावट का सीधा असर म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) पर पड़ा है। एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) के मुताबिक, मार्च महीने में इक्विटी म्यूचुअल फंड्स (Equity Mutual Funds) में निवेश लगभग 14% घट गया। यानी जनवरी-फरवरी की तुलना में लोग अब थोड़ा सोच-समझकर पैसा लगा रहे हैं। जहां फरवरी में थीम और सेक्टर आधारित फंड्स में करीब 5,700 करोड़ रुपये का निवेश हुआ था, वहीं मार्च में यह घटकर महज़ 170 करोड़ रुपये रह गया, लगभग 97% की गिरावट!

541 में 523 म्यूचुअल फंड फ्लॉप!

अब बात उस असल चिंता की, जिसने निवेशकों की नींदें उड़ा दी हैं। इस साल यानी 2025 की शुरुआत से अब तक, कुल 541 इक्विटी म्यूचुअल फंड्स (Equity Mutual Funds) में से 523 फंड्स ने निगेटिव रिटर्न दिया है। सोचिए, सिर्फ 18 फंड्स ऐसे रहे जिन्होंने थोड़ी राहत दी। बाकी के 523 ने निवेशकों के पैसों को पीछे ढकेल दिया।

सबसे ज्यादा नुकसान देने वालों की सूची में सबसे ऊपर रहा निप्पॉन इंडिया ताइवान इक्विटी फंड (Nippon India Taiwan Equity Fund), जिसने जनवरी से अब तक निवेशकों का 31.52% पूंजी गिरा दी। इसके बाद सैमको फ्लेक्सी कैप फंड (Samco Flexi Cap Fund) ने 26.15% की गिरावट दिखाई। श्रीराम मल्टी सेक्टर रोटेशन फंड (Shriram Multi Sector Rotation Fund) और इन्वेस्को इंडिया टेक्नोलॉजी फंड (Invesco India Technology Fund) ने भी लगभग 24% की चोट दी।

मोतीलाल ओसवाल, मिराए एसेट और टाटा जैसे बड़े नामों के डिजिटल और टैक्स सेवर फंड्स भी इस गिरावट की लहर से नहीं बच पाए। उदाहरण के लिए, मोतीलाल ओसवाल नैस्डैक 100 एफओएफ (Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF) ने 23.54% और मिराए एसेट एनवाईएसई एफएएनजी+ईटीएफ एफओएफ (Mirae Asset NYSE FANG+ETF FOF) ने 23.36% का नुकसान पहुंचाया।

उम्मीद की धुंधली रोशनी

अब आइए उस रोशनी की किरण पर भी नजर डालें जो इस अंधेरे में भी चमकी। सिर्फ 18 इक्विटी म्यूचुअल फंड्स (Equity Mutual Funds) ऐसे रहे जिन्होंने अब तक इस साल निवेशकों को सकारात्मक रिटर्न दिया। इस सूची में सबसे ऊपर रहा HSBC ब्राजील फंड (HSBC Brazil Fund), जिसने 8.30% की बढ़त दी। वहीं, एडलवाइस यूरोप डायनेमिक इक्विटी ऑफ-शोर फंड (Edelweiss Europe Dynamic Equity Offshore Fund) ने 7.34% और मिराए एसेट हैंग सेंग टेक ईटीएफ एफओएफ (Mirae Asset Hang Seng Tech ETF FOF) ने 6.38% का रिटर्न दिया।

कुछ अमेरिकी बॉन्ड और ट्रेजरी आधारित फंड्स ने भी मामूली राहत दी, जैसे कि आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल स्ट्रैटेजिक मेटल एंड एनर्जी फंड (ICICI Prudential Strategic Metal & Energy Fund) और डीएसपी बैंकिंग एंड फाइनेंशियल सर्विसेज फंड (DSP Banking and Financial Services Fund), जिन्होंने 2-4% के बीच रिटर्न दिए।

इस पूरी कहानी से एक बात साफ है - म्यूचुअल फंड्स (Mutual Funds) में निवेश आसान तो है, लेकिन भावनाओं और उम्मीदों से भरा हुआ है। यह जरूरी नहीं कि हर बार SIP के जरिए की गई बचत आपको बड़ा रिटर्न दे ही दे। बाजार की चाल, वैश्विक घटनाएं और सेक्टर की नाज़ुकता - सब मिलकर आपके निवेश की दिशा तय करते हैं।

तो अब क्या करें निवेशक?

- घबराएं नहीं : गिरावट का दौर हमेशा नहीं चलता।

- फंड्स का रिव्यू करें : अपने पोर्टफोलियो की जांच करें और जरूरत हो तो फंड बदलें।

- डायवर्सिफिकेशन जरूरी है : सिर्फ इक्विटी में फंसे रहने की बजाय कुछ पैसा डेब्ट या इंटरनेशनल फंड्स में भी लगाएं।

- SIP बंद न करें : SIP का फायदा तभी मिलता है जब आप उसे उतार-चढ़ाव के बावजूद जारी रखें।

तो अगली बार जब कोई कहे, 'म्यूचुअल फंड सही है', तो हां कहिए, लेकिन आंख मूंदकर नहीं। समझदारी से चुनाव कीजिए, सेक्टर की जांच कीजिए और याद रखिए, 'हर फंड हर समय सही नहीं होता, लेकिन सही समय पर सही फंड ज़रूर सही हो सकता है।'

सबसे ज्यादा नुकसान देने वाले टॉप फंड्स

- Nippon India Taiwan Equity Fund: -31.52%

- Samco Flexi Cap Fund: -26.15%

- Shriram Multi Sector Rotation Fund: -24.33%

- Invesco India Technology Fund: -24.22%

- Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF: -23.54%

- Mirae Asset NYSE FANG+ ETF FoF: -23.36%

- Samco ELSS Tax Saver Fund: -23.13%

- Union Active Momentum Fund: -23.10%

- Tata Digital India Fund: -23.03%

- Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund: -22.98%

भाग्यशाली रहे ये 18 फंड्स

- HSBC Brazil Fund: +8.30%

- Edelweiss Europe Dynamic Equity Offshore Fund: +7.34%

- Mirae Asset Hang Seng Tech ETF FoF: +6.38%

- ICICI Prudential Strategic Metal & Energy Equity FoF: +4.48%

- Axis US Treasury Dynamic Bond ETF FoF: +4.30%

- Aditya Birla SL US Treasury 3–10 Yr Bond ETF FoF: +4.01%

- DSP US Treasury FoF: +3.86%

- Aditya Birla SL US Treasury 1–3 Yr Bond ETF FoF: +2.52%

- DSP Banking & Financial Services Fund: +2.26%